《绿衣骑士》这部电影，其实改编自一首十四世纪英国著名的头韵诗《高文爵士和绿衣骑士》（Sir Gawain and the Green Knight），是一首亚瑟王传说体系中关于骑士的浪漫诗歌。
圣诞前夜，亚瑟王和他的骑士们聚集在大殿，此时一名身着绿衣，骑着绿马，举着绿色冬青树枝的骑士突然闯入，他要求来一场友好的游戏，他拿出了自己的斧头，说有勇气的人可以用这个斧头来砍他，并且这个斧头也送给这位勇者，只是一年后的今天，绿衣骑士将把今天受的伤如数奉还。
众骑士都吓破了胆，就在老亚瑟王准备亲自披挂上阵时，他的侄子，最年轻的爵士高文爵士（亚瑟王没有子嗣，所以高文是第一传承人）站了出来，绿骑士把脖子露出来，高文一斧子砍过去，绿骑士当场身首异处，只是绿衣骑士把自己的头颅捡起来，提醒高文一年后在绿色殿堂相见，便骑马离开。
一年后，高文爵士准备妥当开始寻找绿色殿堂，过五关斩六将，算是一路无双，直到他来到了一座城堡。城堡的主人是贝蒂拉克，城堡里还有贝蒂拉克美丽的妻子和一个丑陋的老妇人，贝蒂拉克说你看现在距离新年还有两天，绿色宫殿很近，干脆在我这里住几天，等时间到了再去赴约，高文爵士觉得蛮有道理，就答应了。
在等待的这三天中，贝蒂拉克向高文提出了一个交易：我把每天打猎到的猎物给你，你把每天获得的东西给我。第一天贝蒂拉克出去时，贝蒂拉克妻子来找高文，高文节操很高，于是妻子吻了高文一口，晚上贝蒂拉克打猎回来，高文给了贝蒂拉克一个亲亲，但也没说这吻怎么回事。
第二天第三天都是类似的情况，妻子给了高文两个吻，三个吻，高文也如数奉还给贝蒂拉克，只是第三天，妻子还偷偷送给高文一条据称可以保护他免受伤害的腰带，因为高文正好忧心于要被砍头的事情，便把这条腰带收了下来，没有给贝蒂拉克。
三天后，高文去绿色殿堂与绿衣骑士相会，绿衣骑士砍了三次，第一次高文瑟缩了，第二次是绿衣骑士的试探，第三次高文承受了斧头，但是绿衣骑士只轻轻擦伤了高文，因为他通过了一路上的试炼，只是因为他隐瞒了腰带的事情，所以还是给他一点惩罚。
高文回到了城中，他一直带着这条腰带，作为自己曾经胆怯，虚伪的象征，以提醒自己要保持诚实与真心。
可以看出，《绿衣骑士》故事的框架基本沿袭了《高文爵士和绿衣骑士》这首诗的结构，但是诗中的高文一路披荆斩棘，最后才马失前蹄，但是电影里的高文，可谓是一项试炼都没能通过呢。